机械行业周报:核电产业利好不断【www.4066.com】

2019-12-13 01:35栏目:电工电气
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电工电气网】讯

一周产业要闻

1.政策支持叠加需求爆发,光刻胶国产化进程提速

    核电产业利好不断

光刻胶是半导体工艺中最核心的材料,直接决定芯片制程,国内光刻胶产业和国外先进产品相差三四代。国金证券认为未来我国大力发展芯片事业,如果在光刻胶环节被国外企业“掐脖子”,那么花费近千亿的半导体产业投资都会受到极大的阻碍。所以半导体产业的发展离不开上游材料的配到,尤其是光刻胶这种关键材料,技术一定要自主研发才会不受制于人。

www.4066.com,    海阳核电1号机组首次并网成功,核电进展顺利。国家核电8月17日消息,上午9时50分海阳核电1号机组首次并网成功,各项技术指标均符合设计要求、机组状态良好。海阳核电1号机组是继EPR首堆台山核电1号(6月29号首次并网)、AP1000首堆三门核电1号机组(6月30号首次并网)后今年实现首次并网的第3台三代核电机组,它的成功并网进一步验证了AP1000三代核电技术的可行性和成熟性,为后续核电项目审批开工奠定良好基础。

《国家集成电路产业发展推进纲要》,提出“研发光刻机、刻蚀机、离子注入机等关键设备,开发光刻胶、大尺英寸硅片等关键材料”;国家重点支持的高新技术领域中提到“高分辨率光刻胶及配套化学品作为精细化学品重要组成部分,是重点发展的新材料技术”;光刻技术是《中国制造2025》重点领域。

    AP1000核电重启主要看三门1号机组,三门1号具备商运条件后后续AP1000机组将具备获批条件;华龙1号是充分利用现有设计技术和装备制造体系、渐进式改进形成的三代核电技术,技术成熟,已具备批量化建设条件,预计核电重启在即。

国金证券指出,半导体及集成电路行业保持增长,国产半导体光刻胶成长空间巨大。中国半导体产业稳定增长,全球半导体产业向中国转移。据WSTS和SIA统计数据,2016年中国半导体市场规模为1659.0亿美元,增速达9.2%,大于全球增长速度。半导体应用广泛,需求增长持续性强。

    一周市场回顾与行业观点

现阶段,日美企业垄断国内半导体光刻胶市场,但国内企业在资金和技术上奋起直追。日美企业基本垄断g/i线光刻胶、KrF/ArF光刻胶市场,生产商包括JSR、TOK、陶氏化学等。但随着国内企业持续加大研发投入和创新,如苏州瑞红、北京科华等,他们有望持续引领半导体光刻胶国产化进程,逐渐降低我国对半导体光刻胶的进口依赖程度。

    上周机械板块下跌4.89%,跑赢沪深300指数(-5.15%),跑赢创业板指数(-5.12%)。市场表现疲软,投资者信心不足。当前时点,投资、出口、消费呈现不同程度的增长压力,贸易摩擦则加剧了经济增长的不确定性。

国金证券指出,虽然近三年国际LCD厂商面板出货量有所下降,但是由于大屏显示的市场扩增,LCD整体出货面积变大,2016年出货总面积达到1.7亿平方米,同比增长4.6%。随着LCD出货面积的持续增长,未来几年全球LCD光刻胶的需求量增长速度为4%~6%。随着国内厂商占据LCD市场比重越来越大,国内LCD光刻胶需求也会持续增长。

    我们的选股思路聚焦于具备产业逻辑的“机械新经济”,整体受宏观影响较小,产业具备投资价值。重点关注激光器、半导体、新能源和自动化领域的投资机会。

2016年,全球PCB市场规模达542.1亿美元。国外研究机构预测,PCB市场年复合增长率可达3%,到2020年,PCB全球市场规模将达到610亿美元;中国在2020年PCB产值有望达到311亿美元。

    重点推荐的公司有:锐科激光、浙江鼎力、精测电子、建设机械、弘亚数控、杰克股份、杰瑞股份、台海核电、三一重工等。

国金证券认为,受下游PCB、LCD面板和半导体行业迅速发展和国内利好政策支持下的双重推动,光刻胶国产化进程迅速加快;建议重点关注国内龙头晶瑞股份(300655.SZ)、上海新阳(300236.SZ),建议关注南大光电(300346.SZ)、强力新材(300429.SZ)。

    行业投资策略:投资新经济—激光、半导体、新能源、自动化等

2.AP1000机组获准装料,核电设备行业迎边际变化

    激光:激光设备代替传统设备是行业主要驱动力,国内企业向高功率产品突破、逐步国产化是必然趋势。重点推荐国产光纤激光器龙头锐科激光。

2018年4月25日,生态环境部副部长、国家核安全局局长刘华向三门核电有限公司颁发了《三门核电厂1号机组首次装料批准书》,这意味着全球首台AP1000核电机组已经满足装料要求,即将投入运行。三门核电于当晚启动第一组燃料组件装载操作。

    半导体:中国是全球最大的半导体消费市场,随着产能逐渐向中国转移,叠加国家扶持创建的良好政策环境,中国半导体设备产业链公司迎来了绝佳发展机会,重点推荐北方华创、长川科技、至纯科技。

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